事件:

最近外媒及国内媒体开始大面积报道“最强”厄尔尼诺:美国国家海洋与大气管理局(NOAA)早先于3月12日正式宣布,厄尔尼诺将再次到来。该机构下属的气候预测中心(CPC)4月9日发布报告显示,2015年北半球夏季期间出现厄尔尼诺天气的几率达到70%,高于上月预测的60%。此外,澳大利亚气象局于4月14日也将2015年出现厄尔尼诺天气的几率从此前预测的50%调高至70%。

点评:

强厄尔尼诺现象或正在形成

厄尔尼诺是太平洋赤道带大范围内海洋和大气相互作用后失去平衡而产生的一种气候现象,大约每隔2-7年出现一次。从美国国家天气局气候预测中心公布的数据来看,20世纪50年代至今,全球已经发生十多次厄尔尼诺现象,而且随着全球变暖,厄尔尼诺现象出现越来越频繁。由于世界各机构判断标准尚有差异,且数据的波动性较大,所以很难判断是否如个别机构所报道的今年将发生历史上“最强”厄尔尼诺现象。

一旦强厄尔尼诺发生,将会导致部分矿产资源供给紧张

厄尔尼诺对气候的影响,以环赤道太平洋地区最为显著。在厄尔尼诺年,印度尼西亚、澳大利亚、南亚次大陆和巴西东北部均出现干旱,而从赤道中太平洋到南美西岸则多雨。图表1数据显示受厄尔尼诺影响较大的地区均为矿产资源丰富的国家,如澳大利亚、秘鲁、智利、印尼及菲律宾。

强厄尔尼诺若发生,首选锂其次铜镍

根据美国地质勘探局USGS公布的14年数据显示,锂矿主要产区为澳大利亚、智利及中国等,前两个国家13年及14年矿石产量(金属量)占全球产量的70%以上,如强厄尔尼诺发生,将会极大波及全球锂矿石供应,从而造成相关产品价格继续回升。其次,从铜矿的生产分布来看,智利、澳大利亚及秘鲁三国14年产量占全球产量43.8%,在历次强厄尔尼诺年,其供给均受到较大的冲击。最后,从镍矿的生产分布来看,菲律宾、印度尼西亚及澳大利亚三国镍土矿产量占全球供给的37.6%。

因此,从历史数据来看,如强厄尔尼诺发生,锂、铜、镍均存在供给短缺的风险。

相关投资标的

由于各机构判定标准有差异,所以对本次厄尔尼诺的程度,我们仍保持谨慎观望态度。去年也有机构声称厄尔尼诺,但实际并没有对商品价格产生过多的波动。如果有更多的观测数据显示厄尔尼诺程度加强,可以关注锂类股票赣锋锂业及天齐锂业,云南铜业、江西铜业等铜类股票及吉恩镍业等股票。

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