| |
|
|
双环传动:齿轮主业稳健增长,工业4.0拓展持续进行-紧固件展-2016第十七届广州国际紧固件及设备展览会-巨浪展览-The 17th China(Guangzhou)Int’l Fastener & Equipment Exhibition
2015年11月2日 紧固件展-紧固件采购会-国际紧固件展-fastener expo |
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------- |
|
公司主业齿轮零部件保持稳健增长,未来增长趋势仍可持续:公司上市后成功实现了产能扩张及客户结构的调整,切入国外大客户供应体系后订单逐步放量,盈利能力逐步改善。由于齿轮属于精密基础件行业,具备较高的竞争壁垒,预计未来公司的竞争优势将持续保持。在齿轮产业格局渐变的大背景下,我们看好公司主业的长期增长趋势。
公司积极寻求产业升级,未来有望继续引领行业:通过几年的布局,公司的自动变速箱齿轮目前已经实现了量产,并逐步延伸至长期合作的国外客户的供应体系。报告期内,公司与上汽变速器公司签订战略合作协议,具备较强的示范意义,未来或将有更多项目落地。此外,公司在混动、新能源汽车齿轮等领域的开拓顺利,紧紧抓住下游需求爆发态势,有望在未来的市场竞争中脱颖而出。
积极布局工业4.0,后续进展值得期待:公司与重庆机床、德国KAPP公司成立的中德智能制造有限公司,未来将积极布局智能制造和服务业,拟从数控机床领域切入,打开千亿级的工业4.0市场。此外,公司的工业机器人减速器项目积极推进,今年已在一些机器人厂商安装测试,明年有望实现产业化和批量化生产。我们预计公司未来将在工业4.0领域持续布局,凭借在精密制造环节的多年经验积累,实现公司的快速发展。
非公开发行流程正常进行,预计年底过会。公司于今年5月份公布非公开发行股票预案,目前处于报送材料和反馈意见阶段,按照6-8个月的审批流程推断,预计年底可以过会。
盈利调整
我们调整公司盈利预测,预测公司2015-2017年净利润分别为1.42亿元、1.78亿元和2.29亿元,分别同比增长16%、26%和29%,EPS分别为0.49元、0.62元和0.79元。
投资建议
目前股价对应2015-2017年PE分别为45倍、36倍和28倍,考虑到公司主业增长具备较强的持续性,以及公司未来在工业4.0领域的拓展存在超预期可能,我们维持公司的“买入”评级,6-12个月目标价为30元。
紧固件展-2016第十七届广州国际紧固件及设备展览会-巨浪展览-The 17th China(Guangzhou)Int’l
Fastener & Equipment Exhibition
2016紧固件展 2016紧固件展会 2016紧固件展览会 2016紧固件展会信息 紧固件展会信息紧固件销售 紧固件采购 2016紧固件采购
广州紧固件展 2016广州紧固件展 2016广州紧固件展会 2016广州紧固件展览会 广东紧固件展 中国紧固件展 中国紧固件展会 2016紧固件博览会 紧固件采购会 2016紧固件采购会 汽车紧固件展 2016汽车紧固件展会 广州汽车紧固件展会 紧固件设备展 2016紧固件设备展会 广州紧固件设备展 螺丝展 螺丝展会 螺丝展览会 2016 螺丝展会 2016螺丝展会信息
|
|
|
|
